不用自己掏钱，也能交易10万美金的账户？
想象一下这个场景：你打开MT4，账户余额显示$100,000。你用自己写的EA挂上去，每个月稳定盈利3%-5%，然后从利润里拿走80%。
关键是——这10万美金不是你的钱，你一分钱本金都没出。
听起来像骗局？不是。这就是自营交易公司（Prop Firm）的商业模式，过去三年在欧美交易圈已经彻底火了。而且对EA交易者来说，这可能是目前性价比最高的一条路。
自营交易公司到底是什么？
简单说，自营交易公司就是出钱让你交易的公司。你不需要入金，公司给你一个真实资金账户，你负责交易，赚了钱大家分。
但公司也不傻，不会随便把钱给陌生人。所以他们设计了一套考核机制：你先参加考试，通过了才能拿到实盘账户。
目前市场上比较知名的自营交易公司有这些：
- FTMO：捷克公司，算是行业老大，口碑最好
- FundedNext：孟加拉背景，价格便宜，规则相对宽松
- The5ers：以色列公司，有即时资金计划，不用考试也能拿小账户
- MyForexFunds：曾经很火，2023年被监管关了，算是反面教材
- True Forex Funds：欧洲公司，规则中规中矩
这些公司本质上是在卖"考核机会"，同时从通过考核的交易者利润中分成。
这套模式具体怎么运作？
整个流程分四步：
第一步：交考核费。 根据账户大小不同，费用从100美金到500美金不等。比如FTMO的10万美金账户考核费大概是540美金。
第二步：通过考核。 大多数公司分两轮考核。第一轮要求30天内盈利8%-10%，第二轮要求60天内盈利5%。同时不能触碰亏损上限。
第三步：拿到实盘账户。 两轮都通过后，公司给你一个10万美金的真实交易账户。有些公司会退还考核费。
第四步：交易赚钱，利润分成。 你保留60%-80%的利润，公司拿剩下的。每两周或每月结算一次。
算一笔账：10万美金账户，一个月赚5%就是5000美金，你拿80%就是4000美金。你的成本呢？只有那540美金的考核费。
这个投入产出比，你去哪里找？
考核规则长什么样？
不同公司规则略有差异，但核心规则基本一致。以FTMO为例：
| 规则项目 | 第一轮考核 | 第二轮考核 |
|---|---|---|
| 盈利目标 | 10% | 5% |
| 每日最大亏损 | 5% | 5% |
| 总最大亏损 | 10% | 10% |
| 时间限制 | 30天 | 60天 |
| 最少交易天数 | 4天 | 4天 |
看上去不难对吧？10万美金账户赚1万，30天时间，够了。
但魔鬼在细节里。
**每日最大亏损5%**这条规则淘汰了绝大多数人。意思是你任何一天的浮亏加上已实现亏损，不能超过账户净值的5%。10万美金账户就是5000美金。
一笔重仓单子扛个大波动，可能一天就没了。
**总最大亏损10%**也是硬红线。从你开始考核的那一刻起，账户净值的最低点不能低于初始资金的90%。一旦碰到，考核直接失败，考核费不退。
统计数据很残酷：大多数自营交易公司的考核通过率只有5%-15%。
为什么EA特别适合打自营交易考核？
手动交易者面对考核规则，最大的敌人不是市场，是自己。
快到截止日期了，利润还差3%，你会怎么做？加仓。结果亏了，更着急，再加仓。最后触碰亏损红线，考核失败。
这种心理崩溃在考核中太常见了。
EA没有这个问题。你设好规则，它就按规则执行。不会着急，不会贪心，不会在亏了之后想"再搏一把"。
具体来说，EA在考核中有三个明显优势：
执行一致性。 EA每次下单的逻辑完全一样。不会因为昨天亏了今天就缩手缩脚，也不会因为连赚三天就飘了加大仓位。
风控精确。 你可以在EA代码里写死每日最大亏损额度。比如设定当天亏损达到账户净值的3%就停止交易，绝对不碰5%的红线。这种精确的风控，手动交易很难做到。
24小时运行。 外汇市场周一到周五24小时开盘。EA挂在VPS上不间断运行，不会错过任何交易机会。30天的考核期，每一天都在工作。
什么类型的EA策略最适合考核？
这一点非常关键，选错策略类型，再好的EA也通不过考核。
适合的策略：低回撤趋势跟踪 / 波段策略
这类策略的特点是单笔止损小，盈亏比高，胜率可能只有40%-50%，但每次赚的比亏的多。回撤通常控制在3%-5%，完全在考核规则范围内。
一个月赚10%不需要每天赚钱。你可能前20天只赚了3%，最后10天抓到两波趋势，一下子拉到10%。只要过程中回撤控制好就行。
适合的策略：网格/均值回归（轻仓版）
均值回归策略在震荡市里表现好，关键是仓位要轻。每笔只用0.5%-1%的风险，同时控制最大持仓数量。不要贪，慢慢磨利润。
绝对不适合的策略：马丁格尔
马丁格尔就是亏了加倍下单。这种策略看起来胜率很高，可能连赢20次，但只要输一次就是毁灭性的。放在考核里，一次大回撤就直接触碰10%的总亏损线，考核失败。
我见过太多人拿马丁策略去打考核，前面顺风顺水，最后一把全部亏回去。
也不太适合的策略：高频剥头皮
很多自营交易公司明确禁止高频交易，或者对持仓时间有最低要求（比如至少持仓2分钟）。而且剥头皮策略对点差和滑点非常敏感，考核账户的交易条件不一定够好。
怎么给EA设置参数来匹配考核规则？
拿到EA之后不是直接挂上去就完事了，你需要根据考核规则仔细调参。
每日亏损控制
在EA里设定一个每日最大亏损参数。建议设为3%-4%，给5%的红线留出安全边际。当天亏损达到这个值，EA自动平掉所有持仓并停止交易，等第二天再开始。
最大持仓数量
不要同时持有太多单子。建议最多3-5个持仓。持仓越多，一旦市场出现极端行情（比如突发新闻），瞬间亏损会被放大。
单笔风险控制
每笔交易的风险建议控制在1%-2%。10万美金账户就是每笔最多亏1000-2000美金。这样即使连亏5笔，总亏损也只有5%-10%，还在可控范围。
不要用太大的止损
有些策略喜欢设200-300点的止损，这在考核中非常危险。建议止损控制在30-80点，配合合理的仓位管理。
回测和模拟盘先跑
正式考核前，至少用模拟盘跑完整一个月。确认EA在当前市场环境下的表现符合预期，最大回撤在5%以内。
怎么识别骗子公司？
自营交易行业没有统一监管，确实存在不少骗子。注意这些红旗信号：
利润分成从不支付。 你通过考核了，申请出金，公司找各种理由拖延或拒绝。这是最常见的骗局。
规则随意更改。 你交易的时候规则是一套，等你通过了突然说你违规了，用的是你从没见过的新规则。
考核费异常便宜。 10万美金账户的考核只要50美金？太便宜了反而有问题。正常的考核费在300-600美金左右。
没有真实交易环境。 有些公司的"实盘账户"其实是模拟盘，他们只是赌你会亏钱，根本不会把你的订单真正送到市场。
建议怎么做？
选之前去Trustpilot上看评价，搜一下Reddit和YouTube上的用户反馈。重点看出金相关的评论。一家公司如果出金记录很多，基本靠谱。
主流自营交易公司怎么选？
快速对比一下几家主流公司：
FTMO — 行业标杆，出金记录多，规则清晰。但考核费偏贵，而且2024年之后对EA交易限制越来越多，部分策略可能不被允许。
FundedNext — 考核费比FTMO便宜30%左右，支持多种账户类型。有15%的考核阶段利润分成，算是额外福利。对EA相对友好。
The5ers — 有一个即时资金计划，不用考核直接给你一个小额实盘账户（通常是几千美金），慢慢做大。适合不想冒考核费风险的人。
E8 Funding — 规则简单，价格适中。但公司比较新，长期稳定性还要观察。
选哪家取决于你的策略类型和风险偏好。如果你的EA回撤很低，选考核费便宜的就行。如果你不确定能不能通过，The5ers的即时资金计划风险最小。
中国交易者适合走这条路吗？
可以，但有几个现实问题需要解决。
支付方式。 大部分自营交易公司接受信用卡支付，Visa和Mastercard都行。部分公司也接受加密货币支付。支付宝和微信不支持，所以你需要一张外币信用卡。
出金方式。 利润出金通常通过银行电汇、PayPal或加密货币。加密货币（比如USDT）对中国交易者来说可能是最方便的选项，不需要经过复杂的跨境汇款流程。
法律层面。 目前中国法律没有明确禁止个人参与海外自营交易计划。你不是在国内开设外汇账户，而是作为独立承包商为海外公司交易。但这个灰色地带的政策随时可能变化，自己要关注。
语言问题。 这些公司的网站和客服基本都是英文。考核规则、交易条件、出金流程都需要你能看懂英文。不过规则本身不复杂，花点时间研究一下就行。
税务问题。 从自营交易公司获得的利润分成，理论上属于海外收入，应该申报个人所得税。具体怎么操作，建议咨询你的税务顾问。
总的来说，这条路对有一定英语基础、有稳定EA策略的中国交易者来说是完全可行的。
一步步上手的行动计划
如果你决定试一试，按这个顺序来：
- 先在模拟盘上跑你的EA至少一个月，确认最大回撤低于5%，月收益能达到5%-10%。
- 选一家靠谱的自营交易公司，推荐从FTMO或FundedNext开始。
- 先买最小账户的考核（通常是1万美金账户，考核费100多美金），拿来练手。
- 通过小账户考核后，再去挑战大账户。
- 拿到实盘账户后，不要改变策略参数。保持和考核时一样的设置。
最重要的一点：不要把考核费当成"赌注"。如果你的EA回测和模拟盘表现都不错，考核费是一笔合理的投资。如果你的EA连模拟盘都跑不好，先回去优化策略，别浪费考核费。
常见问题
考核失败了考核费能退吗？
绝大多数公司不退。但有些公司（比如FTMO）提供"免费重考"政策——如果你没有触碰亏损红线但没达到盈利目标，可以免费再考一次。具体规则看各公司条款。
同一个EA可以同时参加多家公司的考核吗？
可以。很多EA交易者同时在两三家公司跑考核，分散风险。万一一家不靠谱，还有其他的。但要注意资金管理，同时交多份考核费也是成本。
自营交易公司会不会跑路？
有这个风险。MyForexFunds就是前车之鉴。所以建议选成立时间较长、出金记录多的公司。拿到利润后尽快出金，不要在账户里留太多钱。
EA交易会不会被禁止？
部分公司对EA有限制，比如禁止高频交易、禁止套利策略、禁止跨账户对冲。但大多数正常的趋势跟踪和波段EA是允许的。购买考核前一定要仔细阅读公司的交易规则。
通过考核后可以一直交易下去吗？
只要你不违反规则、不触碰亏损红线，账户可以一直使用。有些公司还提供"扩展计划"，如果你持续盈利，他们会把你的账户资金从10万提升到20万甚至更多。
自营交易考核给了EA交易者一个非常好的机会：用几百美金的成本，去撬动十万美金级别的交易资金。关键是你要有一个经过充分验证的低回撤策略，然后严格按照考核规则去执行。如果你正在寻找适合考核的EA策略，可以到FXTool等平台看看其他交易者的实战分享和策略测评，找到适合自己的方向。