我先说结论：我用EA炒外汇三年，前两年亏了8万多块，爆仓3次。
这不是什么"教科书式的投资失败案例分析"。这是我真实经历的事。每一笔亏损我都记得清清楚楚，因为那些钱是我加班、接私活、省吃俭用攒下来的。
我今天把这些写出来，不是为了博同情。是因为我知道，现在正在看这篇文章的你，可能正站在我当年站过的位置上——刚接触EA，觉得自动交易是"睡后收入"的捷径，满脑子想的都是月赚30%。
我想告诉你，那条路我走过，尽头是爆仓。
但故事没有在爆仓结束。
第一次爆仓：3000块买的"稳赚EA"，三周亏光
2022年3月，我在一个QQ群里看到有人晒EA收益截图。日收益2%，回撤不超过5%，曲线漂亮得像教科书。
群主说这个EA卖3000块，"用了三年了，稳定盈利"。群里好几个人都在附和，说"跑了半年了，每个月都赚"。
我当时工资到手8000多，3000块不是小数目。但我想，如果真能每月赚20%，两个月就回本了。
我买了。
拿到EA之后，我在MT4上开了个2000美元的真实账户，大概13000块人民币。按群主给的参数设置好，挂上就跑。
前两天确实赚了。每天几十美元，看着余额往上涨，我觉得这钱太好赚了。
第三天开始，美元指数突然发力上涨。我挂的是做空美元的货币对。EA开始加仓。一单亏了，加一单。再亏，再加。
我后来才知道，这个EA用的是马丁格尔策略——每次亏损就加倍下单，赌价格会回来。价格不回来呢？那就一直加，直到保证金不够，强制平仓。
第三周，一个美国非农数据之夜，美元暴涨。我的账户从2000美元直接掉到47美元。
加上买EA的3000块，这次我亏了大约15000块。
我当时的反应是什么？我没有反思。我觉得是这个EA不行，我需要找一个更好的。
这是我犯的第一个错误：把失败归因于工具，而不是自己。
第二次爆仓：免费EA配高杠杆，遇上黑天鹅直接归零
2022年8月，我在MQL5市场上找到一个免费的EA。下载量很高，评论也不错。
这次我学"聪明"了，没花钱买EA。但我犯了更蠢的错误。
我没有认真做回测。我只是在MT4的策略测试器里跑了三个月的数据，看到曲线是往上走的，就觉得可以了。
我又开了一个账户，这次存了3500美元，大概25000块人民币。为了"加速盈利"，我把杠杆调到了1:500，每单下0.5手。
3500美元的账户下0.5手，你知道这意味着什么吗？一个点的波动就是5美元。50个点就是250美元，占账户的7%。
我跑的是GBP/USD。
2022年9月，英国迷你预算案引发英镑闪崩。GBP/USD一天跌了将近500点。
我的EA在跌的过程中不断开多单，因为它的逻辑是"价格偏离均线太多就反弹"。但那天没有反弹。英镑像石头一样往下砸。
第二天早上我打开MT4，余额显示89美元。
这一次，亏了大约25000块人民币。加上第一次的15000，我已经亏了4万。
我老婆知道了。她没骂我，就说了一句："你要是觉得这东西能赚钱，你就继续，但用你自己的钱。"
这句话比骂我还难受。
第三次爆仓：自己写的EA，回测完美，实盘六周阵亡
第二次爆仓之后，我花了三个月学MQL4编程。我买了教程，看了上百个小时的视频，在论坛上泡了无数个夜晚。
我觉得，别人的EA不靠谱，我自己写一个。我自己控制策略逻辑，自己控制风险，这总行了吧？
2023年初，我写出了自己的第一个EA。基于双均线交叉加RSI过滤，加上布林带止损。我在2020-2022三年的历史数据上反复调参数，最后调出了一条完美的回测曲线：年化收益180%，最大回撤12%。
我激动坏了。觉得这次终于找到了圣杯。
我又凑了5500美元，大概40000块人民币。这是我最后的积蓄了。开了真实账户，挂上我的EA。
前两周，表现还行。小赚了几百美元。
第三周开始不对劲了。连续止损，赢的单子利润很小，亏的单子止损很深。
第六周，账户净值从5500跌到1100美元。我手动关了EA，剩下的钱出金了。
这次实际亏损大约30000人民币。加上前面的4万，总计接近8万。
后来我才明白问题出在哪：过度优化。
我在历史数据上调了几十个参数组合，找到了那个"最完美"的参数。但这个参数只是完美地拟合了过去的行情。就像你拿着昨天的彩票号码去买今天的彩票——没用的。
这叫曲线拟合。回测里的完美曲线，是对过去的记忆，不是对未来的预测。
差点放弃：凌晨三点的崩溃
第三次爆仓之后，有一天凌晨三点，我坐在电脑前，盯着MT4的空白界面发呆。
8万块。三年时间。无数个熬夜的晚上。
换来什么？三个爆掉的账户，一个快要爆掉的婚姻，和一个对自己彻底失去信心的中年人。
我认真考虑过彻底退出。把MT4卸载，把所有外汇相关的群都退了，当这一切没发生过。
但有一个念头拦住了我：我已经交了8万块的学费，如果就这样走了，这笔学费就白交了。
我不是要把亏的钱赚回来。我是想搞清楚，我到底错在哪里。
我做的第一件对的事：停下来，复盘每一笔亏损
我花了整整一个月，没有做任何交易。
我做了什么呢？我把三次爆仓的交易记录全部导出来，一笔一笔地分析。
第一次爆仓：马丁格尔策略本身就是定时炸弹。不是概率问题，是必然会爆。任何使用加仓摊平成本的策略，只要遇到足够大的单边行情，就必死无疑。
第二次爆仓：两个致命错误叠加。一是回测不充分，三个月的数据根本说明不了任何问题。二是仓位太重，3500美元下0.5手，任何正经交易员看了都会摇头。
第三次爆仓：过度优化的典型案例。我在已知数据上"雕刻"出了一个完美策略，但它对未见过的行情毫无适应力。
复盘完这些之后，我发现了一个共同点：每次爆仓，核心原因都不是EA本身不行，而是我对风险的认知有根本性的问题。
我一直在追求暴利。30%的月收益，180%的年化。这些数字现在看来简直是笑话。
我改变的五件事
想通之后，我给自己定了五条规矩。这些规矩到今天我还在严格执行。
第一条：任何EA至少跑三个月模拟盘再上真钱
不管这个EA看起来多好，回测曲线多漂亮，别人推荐得多卖力——在模拟盘上至少跑三个月。
为什么是三个月？因为三个月里大概率会遇到一次像样的行情波动，至少能看出这个EA在震荡和趋势行情中分别表现如何。
我现在用的三个EA，每一个都在模拟盘上跑了至少四个月才上真钱。有两个EA在模拟阶段就被我淘汰了。
三个月的等待很煎熬吗？想想我三周亏15000的经历，三个月的等待算什么。
第二条：必须理解EA的策略逻辑
如果你不能用三句话解释清楚一个EA是怎么赚钱的，那你就不应该用它。
这条规矩帮我过滤掉了90%的EA。很多EA的卖家会告诉你"策略是保密的"、"核心算法不能公开"。这话翻译一下就是：我不想让你知道这是个马丁格尔。
我现在用的EA，每一个的策略逻辑我都能讲清楚。比如其中一个，就是在亚洲盘时段做区间突破，用ATR动态止损，单次风险不超过1.5%。简单吗？很简单。但它有效。
那些号称使用"AI神经网络"、"量子算法"的EA，基本可以直接拉黑。不是说AI不能用在交易里，而是说，如果连卖家自己都解释不清楚策略逻辑，这个东西大概率是忽悠人的。
第三条：单笔风险控制在1-2%，没有例外
这是最简单的一条，也是最难执行的一条。
1-2%是什么意思？就是你的账户有5000美元，那每一笔交易如果打了止损，你最多亏50-100美元。
这意味着你的手数会很小。5000美元的账户，做EUR/USD，如果止损设30个点，你最多下0.15手左右。
刚开始执行这条的时候，我特别不适应。以前我是0.5手、1手地下，现在0.1手、0.15手，赚个十几二十美元，觉得太慢了。
但你知道这条规矩的好处是什么吗？你不会爆仓。
就算连续亏10笔，你的账户也只损失10-20%。你还有80%的资金，你还有翻盘的机会。而一旦爆仓，你什么都没有了。
第四条：同时运行2-3个不相关的EA
把所有钱押在一个EA上，和把所有钱押在一只股票上，本质上是一样的——赌博。
我现在同时运行三个EA。一个做趋势跟踪，跑EUR/USD和USD/JPY。一个做均值回归，跑AUD/USD。一个做亚盘区间突破，跑GBP/JPY。
三个策略的逻辑完全不同，交易的货币对也不同。这意味着它们不太会同时亏损。
上个月，趋势EA因为行情震荡亏了2%，但均值回归的EA赚了5%，区间突破的EA赚了1.5%。综合下来，当月盈利4.5%。
如果我只跑了那个趋势EA呢？那我就亏了。
分散不是为了赚更多，是为了让曲线更平滑，让你晚上能睡着觉。
第五条：认清现实——月收益3-5%就很好了
这可能是最重要的一条心态转变。
以前我觉得月赚30%是正常目标。现在我知道，月收益3-5%已经是顶级水平了。
你算一下：5000美元的账户，月赚3%，就是150美元，大概1000块人民币出头。一年下来，复利计算大约43%的年化收益。
43%的年化。巴菲特的长期年化收益大约是20%。你跑赢了巴菲特一倍多。
这还不够吗？
那些承诺月赚30%的EA，如果真有这个能力，卖家为什么要卖给你？他自己跑着不就行了？100万的本金，月赚30%，一年下来就是2300多万。谁会把这种摇钱树卖3000块？
想通这个道理之后，你就不会再被那些花哨的营销话术骗了。
现在的状态：无聊但赚钱
2024年4月，我在一个受监管的经纪商开了一个5000美元的账户。挂上三个EA，每个EA分配大约1500-1800美元的资金。
到现在，这个账户已经稳定运行快两年了。月均收益大约3-4%。有些月份只有1%，有些月份能到6%。最大回撤出现在2024年11月美国大选期间，回撤了8%，但两个月后就恢复了。
我每周看一次账户。不是每天，不是每小时。每周一次。
看什么呢？看三件事：EA是否正常运行，有没有异常大的持仓，服务器有没有掉线。确认没问题，关掉。
说实话，这个过程非常无聊。没有了以前那种看着账户暴涨的刺激感。但也没有了凌晨三点盯着爆仓账户的绝望感。
我的8万块学费赚回来了吗？按照目前的收益速度，大概再需要一年多。但重要的不是赚回那8万块。重要的是，我终于学会了怎么在这个市场里活下来。
从绝望到自律：我的心态变化
回头看这三年多的经历，最大的变化不是交易技术，是心态。
以前我把EA交易当彩票。选个EA，砸一笔钱进去，然后祈祷它能赚。赚了就是我选得好，亏了就怪EA不行，换一个继续。
现在我把EA交易当生意。做生意需要什么？需要成本控制，需要风险管理，需要耐心等待回报，需要接受不是每个月都赚钱的现实。
最难克服的是贪婪。当你看到账户在某个月赚了6%，你心里一定会想："要是我把仓位加一倍，就能赚12%。"
别加。真的，别加。
我就是在每次"加一点应该没事"的心态下，一步步走向爆仓的。
现在我的规矩是：不管赚多少，不管亏多少，仓位参数不动。EA参数不动。止损不动。什么都不动。
无聊吗？无聊。但我的账户还活着。
给正在亏钱的你几句话
如果你现在正在经历亏损，我想对你说几句实话。
第一，亏损不丢人。市场上90%的零售交易者都在亏钱。你不是最惨的那个。
第二，停下来比继续亏钱重要一百倍。如果你的EA在亏钱，不要想着"再等等，说不定会好起来"。先停掉，先搞清楚为什么在亏。
第三，不要借钱炒外汇。不要用生活费炒外汇。不要用你亏不起的钱炒外汇。我犯过这个错误，差点搭上婚姻。
第四，如果你准备好了重新开始，从小做起。500美元也行，1000美元也行。先证明你能在小账户上稳定盈利，再慢慢加资金。
常见问题
你现在用的三个EA是自己写的还是买的？
一个是我自己写的，经过反复修改后的版本。另外两个是从可靠的开发者那里购买的，在购买之前我花了大量时间验证它们的策略逻辑和历史表现。关键不是自己写还是买，关键是你必须理解它在做什么。
马丁格尔EA真的完全不能用吗？
我的个人观点是：普通散户不要碰马丁格尔。理论上，如果你有无限的资金和无限的杠杆，马丁格尔是可以赚钱的。但你没有。你的账户是有限的，你的保证金是有限的。遇到一次足够大的单边行情，就全完了。那些跑马丁的EA可能连续赚六个月甚至一年，但最终那一次爆仓会把所有利润连本金一起吞掉。
模拟盘跑得好的EA，上真钱一定能赚吗？
不一定。模拟盘和真实账户之间有几个关键差异：滑点、点差波动、执行速度、流动性。模拟盘的成交环境比真实市场宽松很多。所以模拟盘只是一个筛选工具——模拟盘跑不好的EA一定不要用，但模拟盘跑好的EA上真钱后可能会打折扣。我的经验是，真实账户的收益大约是模拟盘的60-80%。
你怎么判断一个EA是不是过度优化了？
有几个信号。第一，回测曲线太完美了，几乎没有回撤，这不正常。第二，参数特别多，超过8-10个可调参数的EA要警惕。第三，换一个时间段回测，表现急剧下降。我现在做回测有个习惯：先用2018-2022年的数据优化参数，然后用2023-2025年的数据做样本外测试。如果样本外的表现和样本内差距超过40%，这个参数组合基本就是过度拟合了。
新手应该从哪里开始学EA交易？
先学基础。了解外汇市场的运作方式，了解什么是点差、杠杆、保证金。然后学MT4或MT5的基本操作，学会怎么做回测。在这个阶段，不要花钱买任何EA。先用免费的EA在模拟盘上练手，熟悉整个流程。等你能看懂一个EA的基本策略逻辑了，再考虑投入真金白银。整个过程至少需要三到六个月。急不来。如果你想系统地了解EA选择和风险管理的基础知识，可以看看FXTool外汇工具网上的入门教程，那上面有一些比较实用的基础内容。
8万块的学费，三次爆仓的痛苦，换来的就是这些看起来平淡无奇的道理。
但平淡的道理，往往是用最昂贵的代价换来的。
希望我的经历能帮你少走一些弯路。如果你正在亏钱，先停下来。如果你准备开始，慢慢来。
这个市场不会跑掉。但你的本金会。